Q1 mit starkem Auftragseingang, Umsatz unter Vorjahresniveau
MiFID II – Hinweis: Diese Studie wurde auf Grundlage einer vertraglichen Vereinbarung im Auftrag des Emittenten erstellt und von diesem vergütet. Die Studie wurde gleichzeitig allen Interessenten öffentlich zugänglich gemacht. Der Erhalt dieser Studie gilt somit als zulässiger geringfügiger nichtmonetärer Vorteil im Sinne des § 64 Abs. 7 Satz 2 Nr. 1 und 2 des WpHG.Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat mit Vorlage der testierten Geschäftszahlen, die vorläufig berichteten vollständig bestätigt. Die ebenfalls veröffentlichen Kennzahlen zum Q1 zeigen ein vielschichtiges Bild. Während der Umsatz mit € 14,257 Mio. (Q1 24: € 15,489 Mio.) rückläufig war, verzeichnete DATRON einen starken Auftragseingang i.H.v. € 16,543 Mio., der den Vorjahreswert um mehr als 34% übertraf. Angesichts des anspruchsvollen Makroumfelds ein u.E. durchaus guter Start. Auch Q2 scheint normal angelaufen zu sein, wie die Erwartungen unterstreichen. Folglich bleibt auch die Prognose für 2025 unverändert. Beim aktuellen Kurs weist die DATRON-Aktie (auf Basis unserer Schätzungen) ein KGV2025 von 12,2 auf, was angesichts des Wirtschaftszyklus („Spätphase einer längeren Periode wirtschaftlicher Schwäche“) und einem Peer-Median von 18,7 eine attraktive Bewertung darstellt. Auch das EV/Umsatz-Verhältnis (0,67) ist im Peer-Vergleich (0,88) attraktiv.
Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von € 15,03 und bestätigen unser Anlageurteil „Kaufen“.
Datron AG is a Germany-based Company, which provides solutions for manufacturing and automation. The Company develops, produces and sells computer numerical control (CNC) milling machines, as well as dispensing machines in lightweight constructions for adhesives and sealants. The Company's core products include: milling machines for aluminum, plastics, Glass-Reinforced Plastic (GRP) and Corrosion Resistant Products (CRP) materials in High-Speed-Cutting (HSC); engraving machines for engraving different metals; dental machines for the manufacture of dentures in Computer-Aided Manufacturing (CAM); dispensing systems for sealing and bonding with all major adhesives and sealants, as well as milling tools such as solid carbides, end mills and engraving tools. Furthermore, the Company offers after sales service, spare parts, trainings and consulting.
Since 2007, BankM AG (Frankfurt am Main, Germany) is the partner of small and medium-sized enterprises and specializing in capital market financing with its experienced, interdisciplinary team. SME customers benefit from individual service and rapid access to selected investors that fit their needs. BankM's services include capital market advisory, arranging IPOs and capital increases for equity financing, debt advisory and debt capital mediation, designated sponsoring and research as well as M&A, hereby specializing in the identification of suitable strategic partners in China.
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