Reorganisation zeigt Wirkung, nachhaltige Margenverbesserungen zu erwarten
Mit einem Umsatzanstieg von 9,1% in 2018 hat die EASY SOFTWARE AG (ISIN DE0005634000, General Standard, ESY GR) unsere Erwartung leicht übertroffen, während das EBITDA etwas schwächer ausfiel. Die ergebnisseitige Aussagekraft des vergangenen Jahres ist jedoch ohnehin durch diverse einmalige Sondereffekte (die in Summe mit € 2,6 Mio. belasteten) eingeschränkt. Investoren sollten ihr Augenmerk auf den vom Unternehmen unter neuer Führung aufgezeigten Trend bei der Umsatz- und Kostenentwicklung legen. Hier scheinen die eingeleiteten Maßnahmen zu greifen. Bezogen auf EV/Umsatz ist die EASY Software Aktie im Peer-Gruppen-Vergleich weiterhin günstig. Es gilt nun, die nachhaltige Verbesserung des Margenniveaus in den kommenden Quartalen zu bestätigen. Gelingt dies, wie von uns erwartet, dürfte der Kapitalmarkt eine Neubewertung der EASY-Aktie vornehmen.
Wir ermitteln einen fairen Wert von € 7,30 pro Aktie und bewerten die Aktie weiterhin mit KAUFEN.
Easy Software's principal activities are to develop, design and market data archiving and document management systems (DMS) software. Its main product is EASY ARCHIVE™, which is constructed in modules so that it can be easily customized. Co. also offers training and upgrade services and trades in computer hardware and accessories.
Since 2007, BankM AG (Frankfurt am Main, Germany) is the partner of small and medium-sized enterprises and specializing in capital market financing with its experienced, interdisciplinary team. SME customers benefit from individual service and rapid access to selected investors that fit their needs. BankM's services include capital market advisory, arranging IPOs and capital increases for equity financing, debt advisory and debt capital mediation, designated sponsoring and research as well as M&A, hereby specializing in the identification of suitable strategic partners in China.
Unfortunately, this report is not available for the investor type or country you selected.
Browse all ResearchPool reportsReport is subscription only.
Thank you, your report is ready.
Thank you, your report is ready.