Restrukturierung zeigt Wirkung, Neugeschäft (Lizenzen/Cloud-Abos) zieht merklich an
Die Umsetzung der Restrukturierungsmaßnahmen hat sich bereits in Q4 2018 positiv ausgewirkt. Wie die EASY SOFTWARE AG (ISIN DE0005634000, General Standard, ESY GR) jüngst meldete, legte der Umsatz im Schlussquartal 2018 um 13% zu. Dieser Anstieg wurde getragen vom Neugeschäft, das – bestehend aus Lizenzen und Cloud-Abonnements – überproportional um 18% zulegte. Diese Entwicklung scheint sich nun noch zu verstärken, denn in Q1 2019 stieg das Neugeschäft nach vorläufigen Zahlen um 41% (ohne Effekte aus der Übernahme der Apinauten GmbH). Eine Entwicklung, die uns optimistisch stimmt für 2019. Wir belassen unsere Schätzungen, die für 2019 von einem rd. 13%igen Umsatzzuwachs und einem wieder klar positiven EBITDA ausgehen, bis zur Vorlage der endgültigen 2018er Zahlen (am 29.04.19) zunächst unverändert. Im Peer-Vergleich ist die EASY-Aktie weiterhin günstig.
Wir ermitteln einen fairen Wert von € 6,85 pro Aktie und bewerten die Aktie weiterhin mit KAUFEN.
Easy Software's principal activities are to develop, design and market data archiving and document management systems (DMS) software. Its main product is EASY ARCHIVE™, which is constructed in modules so that it can be easily customized. Co. also offers training and upgrade services and trades in computer hardware and accessories.
Since 2007, BankM AG (Frankfurt am Main, Germany) is the partner of small and medium-sized enterprises and specializing in capital market financing with its experienced, interdisciplinary team. SME customers benefit from individual service and rapid access to selected investors that fit their needs. BankM's services include capital market advisory, arranging IPOs and capital increases for equity financing, debt advisory and debt capital mediation, designated sponsoring and research as well as M&A, hereby specializing in the identification of suitable strategic partners in China.
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