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Worldline - Assemblée Générale des actionnaires du 3 Juin 2020

Le principal objet de la présente Assemblée est l’acquisition, annoncée le 3 février 2020, d’Ingenico par Worldline. Cette acquisition permettrait au groupe de, notamment, conforter sa position de leader européen des paiements et devenir le troisième acteur européen du paiement en ligne. Stratégiquement, l’opération semble tout à fait pertinente. D’un point de vue financier, la prime de prise de contrôle est de 15,87% (par rapport aux cours la veille de l’annonce) ou 24% (par rapport aux cours moyen le mois précédant l’annonce), ce qui est acceptable pour l’actionnaire de Worldline. Enfin, en termes d’actionnariat et de gouvernance, la société a veillé à ce que les points suivants soient respectés post-acquisition :
- Séparation des fonctions de Président et Directeur Général : Gilles Grapinet, actuel PDG de Worldline resterait DG, tandis que Bernard Bourigeaud, actuel Président du Conseil d’Ingenico, deviendrait Président du nouvel ensemble.
- Le conseil de Worldline post-acquisition comprendra 18 membres (12 Worldline et 6 Ingenico), dont 10 considérés comme libres de tout conflit d’intérêts par Proxinvest, soit un taux d’indépendance de 55,6%.
- Les représentants de SIX (3) pèseraient pour 16,7% du conseil pour une détention actionnariale de 16,33% du capital ; cet actionnaire ne serait donc pas surreprésenté au conseil.
Nous soutenons donc l’opération.