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- Carole Braudeau
- Carole Braudeau
Orange: Orange announces the results of its tender offer on outstandin...
Orange: Orange announces the results of its tender offer on outstanding hybrid notes Press releaseParis, 20 June 2025 NOT FOR DISTRIBUTION IN THE UNITED STATES OF AMERICA Orange announces the results of its tender offer on outstanding hybrid notes Orange S.A. announces today the results of a tender offer launched on June 12, 2025 (the Tender Offer) to repurchase part of two Series of outstanding undated non-call deeply subordinated fixed to reset rate notes, as follows: In respect of its €1.25 billion Undated 12 Year Non-Call Deeply Subordinated Fixed to Reset Rate Notes with first rese...
Orange : Orange annonce les résultats de son offre de rachat sur des o...
Orange : Orange annonce les résultats de son offre de rachat sur des obligations hybrides existantes Communiqué de presseParis, 20 juin 2025 NE PAS DISTRIBUER AUX ETATS-UNIS D’AMÉRIQUE Orange annonce les résultats de son offre de rachat sur des obligations hybrides existantes Orange annonce aujourd’hui les résultats de l’offre de rachat initiée le 12 juin 2025 (l’« Offre de Rachat ») en vue du rachat partiel de deux souches d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée et portant intérêt à taux fixe réajustable en circulation. Les détails de ces résultats sont décrits ci-dessous ...
- James Ratzer
Vodafone to Virgin spectrum sale: More details revealed
As part of the Vodafone-Three merger (VOD3UK), the merging companies committed to sell a portfolio of spectrum to VMO2. The details of that spectrum portfolio have now been formally disclosed by Ofcom, which has published a notification listing the frequencies that are due to be transferred (LINK). In this note, we run through the final decisions and implications for potential UK revenue share.
- Carole Braudeau
- Carole Braudeau
- James Ratzer
BT (Buy, 265p, +47%) Was 240p Upside beyond the mythical £3bn FCF t...
BT’s target to reach £3bn FCF by the end of the decade has almost become mythical in status. Initially set back in 2021, is it the longest-standing piece of guidance (ever) in the telecoms sector? Quite possibly – and yet we are only half-way there.
- Carole Braudeau
- Carole Braudeau
Orange: Orange issues 750 million euros of hybrid notes
Orange: Orange issues 750 million euros of hybrid notes Press releaseParis, 12 June 2025 NOT FOR DISTRIBUTION IN THE UNITED STATES OF AMERICA Orange issues 750 million euros of hybrid notes Orange S.A. (the Company) successfully priced the issuance of €750 million undated deeply subordinated fixed to reset rate notes with a first call date as of 24 March 2032 and with a fixed coupon of 3.875% until the first reset date (the New Notes). The New Notes are intended to be admitted to trading on Euronext Paris. It is also expected that the rating agencies will assign the New Notes a rating ...
Orange : Orange émet 750 millions d’euros d'obligations hybrides
Orange : Orange émet 750 millions d’euros d'obligations hybrides Communiqué de presseParis, 12 juin 2025 NE PAS DISTRIBUER AUX ETATS-UNIS D’AMÉRIQUE Orange émet 750 millions d’euros d'obligations hybrides Orange S.A. (la Société) a émis 750 millions d’euros d’obligations super-subordonnées à durée indéterminée libellées en euros, incluant une première option de remboursement anticipé au gré de la Société à partir du 24 mars 2032 et portant intérêt à taux fixe réajustable, avec un coupon de 3,875% jusqu’à la première date d’ajustement (les Nouvelles Obligations). Il est prévu que les No...
- Carole Braudeau
Morning Crédit 12/06/2025
Fnac Darty – Investor Day : plan de renforcement des marges et des cash-flows avec maintien d’un levier bas|TDF : les actionnaires auraient choisi des banques pour diriger une possible vente|Clariane va céder son réseau Petits-fils à Crédit Agricole Santé & Territoires pour 345 m EUR|Déclarations d’Andrea Orcel sur Commerzbank et BPM|
- Carole Braudeau
Credit Morning 06/12/2025
Fnac Darty – Investor Day: a plan to strengthen margins and cash flows while maintaining a low leverage target|TDF: shareholders have reportedly chosen banks to manage a potential sale (Bloomberg)|Clariane is selling its Petits-fils network to Crédit Agricole Santé & Territoires for €345m.|Andrea Orcel's statements on Commerzbank and BPM|
Orange: Orange intends to issue a new series of Euro-denominated hybri...
Orange: Orange intends to issue a new series of Euro-denominated hybrid notes and to launch a tender offer on some of its outstanding hybrid notes Press releaseParis, 12 June 2025 NOT FOR DISTRIBUTION IN THE UNITED STATES OF AMERICA Orange intends to issue a new series of Euro-denominated hybrid notes and to launch a tender offer on some of its outstanding hybrid notes Orange S.A. (the Company) is today announcing its intention to issue Euro denominated undated deeply subordinated fixed to reset rate notes with a first call date as of 24 June 2032 (the New Notes). The pricing of the...
Orange : Orange a l’intention d’émettre une nouvelle souche d'obligati...
Orange : Orange a l’intention d’émettre une nouvelle souche d'obligations hybrides et de lancer une offre de rachat sur certaines de ses obligations hybrides existantes Communiqué de presseParis, 12 juin 2025 NE PAS DISTRIBUER AUX ETATS-UNIS D’AMÉRIQUE Orange a l’intention d’émettre une nouvelle souche d'obligations hybrides et de lancer une offre de rachat sur certaines de ses obligations hybrides existantes Orange S.A. (la Société) annonce aujourd’hui son intention d’émettre une nouvelle souche d’obligations super-subordonnées à durée indéterminée libellées en euros, incluant une pr...
- Jeroen van den Broek
- Timothy Rahill
Credit Outlook update/An unstoppable force against an immovable object
As we approach summer and reflect upon the already very busy and volatile first half of the year, we review our Credit Markets Outlook for 2025 and offer an update on our views, positioning and forecasts for the remainder of the year. We include our Picks and Pans on the Utilities, TMT, Real Estate and Bank sectors.
GFC GECINA SA
PBB DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG
PSA PUBLIC STORAGE
RBI RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG
WKL WOLTERS KLUWER NV
ORSTED ORSTED
DTE DEUTSCHE TELEKOM AG
ICAD ICADE SA
DLR DIGITAL REALTY TRUST INC.
TEF TELEFONICA SA
SAB BANCO DE SABADELL SA
GRDDY GRAND CITY PROPERTIES SA
Total number of shares and voting rights at May 31, 2025
Total number of shares and voting rights at May 31, 2025 3 June 2025 Orange: information on the total number of shares and voting rights referred to in Article L.233-8 II of the French Commercial Code and Article 223-16 of the General Regulations of the Autorité des Marchés Financiers. In application of Article L. 22-10-46 of the French Commercial Code (Code de commerce), as from 3 April 2016, a double voting right is automatically granted to fully paid-up shares that have been held in registered form and under a single shareholder name for at least two years. DateNumber of shares Number...
Nombre d'actions et de droits de vote au 31 mai 2025
Nombre d'actions et de droits de vote au 31 mai 2025 3 juin 2025 Orange : Information relative au nombre total d’actions et de droits de vote prévue par l’article L. 233-8 II du Code de commerce et l’article 223-16 du Règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers En application de l’article L. 22-10-46 du Code de commerce, il est automatiquement conféré, à compter du 3 avril 2016, un droit de vote double aux actions entièrement libérées inscrites au nominatif depuis deux ans au nom d’un même actionnaire. DateNombre d’actions composant le capitalNombre d’actions auto-détenues priv...
- Carole Braudeau
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